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Commerzbank-Aktie: Gewinnziel im ersten Halbjahr nicht zu erreichen
09.05.2012
ING
Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Albert Ploegh, Analyst der ING, stuft die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004 / WKN 803200) weiterhin mit "hold" ein.
Während die operativen Zahlen zum ersten Quartal durchwachsen ausgefallen seien, habe die Commerzbank starke Kommentare zum Kapital und zur Finanzierung abgegeben. Das im vierten Quartal 2011 ausgegebene Ziel eines Halbjahresgewinns von 1,2 Mrd. EUR sei nun außer Reichweite. Die Commerzbank habe im ersten Quartal mit einem operativen Vorsteuergewinn von 584 Mio. EUR der ING-Prognose von 559 Mio. EUR entsprochen. Mit 369 Mio. EUR habe das Nettoergebnis allerdings unter der ING-Erwartung von 397 Mio. EUR gelegen. Dies sei hauptsächlich durch die unerwartet hohe Steuerrate von rund 28% zu erklären.
Die Qualität des Quartalsgewinns sei durchwachsen gewesen. Der Nettozinsgewinn habe mit einem Rückgang im Quartalsvergleich um 12% auf 1,429 Mrd. EUR enttäuscht. Das Handelsergebnis habe die ING-Prognose mit 457 Mio. EUR hingegen um 128 Mio. EUR übertroffen. Die Transparenz hinsichtlich der kurzfristigen Gewinnentwicklung sei gering. Das Kursziel der ING für die Commerzbank-Aktie werde mit 2,10 EUR beibehalten.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der ING für die Aktie der Commerzbank unverändert "hold". (Analyse vom 09.05.12) (09.05.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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